2023 Autor: Susan Creighton | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-05-24 11:14
Es ist unmöglich, den Pfad eines Startups auf eine "typische" oder "Standard" -Route zu bringen. Egal, ob es sich um einen Erfolg über Nacht oder einen zehnjährigen Aufstieg nach oben handelt, jedes einzelne Startup geht einen anderen Weg, der entweder zu anhaltendem Erfolg oder zu einem vorzeitigen Niedergang führt.
Wenn Sie darüber nachdenken, ein Unternehmen zu gründen, oder gerade erst ein Unternehmen gegründet haben, ist es kein Geheimnis, dass der Weg vor Ihnen schwierig sein wird. Eine gängige Logik kann dazu führen, dass Sie versuchen, den Weg des geringsten Widerstands - etwa zwischen Aktienfinanzierung und Bootstrapping - zu planen. In vielen Fällen ist es jedoch sinnlos, einen über den anderen zu wählen.
"Sobald Sie mit der Herausforderung, ein Unternehmen zu gründen, vertraut sind, weiß ich nicht, ob die Unterscheidung eines [Pfades] ein wenig schwieriger oder ein wenig einfacher ist, denn es wird schwierig, egal was passiert." sagte Cliff Holekamp, Mitbegründer von Cultivation Capital, einer VC-Firma, die mit mehreren Inkubatoren und Beschleunigern in der Region St. Louis zusammenarbeitet.
Das Verständnis der typischen Wachstumspfade kann als lockerer Fahrplan dienen. Experten sagen jedoch, dass die größte Stärke eines Startups seine Beweglichkeit ist. Bleiben Sie also offen für neue Chancen und Wachstumspfade.
Traditionelle Eigenkapitalfinanzierung
Von der Grundidee über den Aufstieg eines Unternehmens zum anhaltenden Erfolg kann ein Startup ungefähr vier traditionelle Eigenkapitalfinanzierungsschritte ausführen. Die Finanzierung erfolgt in der Regel durch Freunde und Verwandte, Angel-Investoren, Frühphasen-Wertpapierfirmen (z. B. Accelerators) und Risikokapitalfirmen.
Sobald die Gründer eines Startups erfolgreich ein Produkt oder eine Dienstleistung entwickelt haben, die ein anspruchsvolles reales Problem löst, ist es an der Zeit, das, was Holekamp als "Freunde, Familien und Narren" bezeichnet, für Ihre erste Finanzierungsrunde zu kalkulieren. Diese Gruppe ist ein Equity-Partner, der in das Erdgeschoss einsteigt - sie setzt mehr auf die Mitgründer als auf das eigentliche Geschäft oder die Idee, weil es noch so früh im Wachstum des Unternehmens ist.
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"Ihre ersten Investoren werden Leute sein, die an Ihre Marke glauben und an Sie", sagte Holekamp, "weil es [selten] etwas gibt, an das man glauben kann, wenn ein Unternehmen noch nicht wirklich gegründet wurde oder sich in einem sehr frühen Stadium befindet."
Als nächstes suchen Startups normalerweise nach Angel-Investoren. Holekamp sagte, die meisten Engel versuchten, in Unternehmen innerhalb ihrer eigenen Gemeinschaft zu investieren. Sie sehnen sich nach dem menschlichen Element, sich von einem Geschäft inspirieren zu lassen und einem unerfahrenen Gründer dabei zu helfen, sein Geschäft auszubauen.
"Sie sind oft motiviert von der Beziehung, einen Unternehmer kennenzulernen, sich von ihm inspirieren zu lassen und ihn zu unterstützen und ihm zu helfen", sagte er. "Es ist sehr persönlich." [Lesen Sie den entsprechenden Artikel: 6 Möglichkeiten, Startup-Investoren für sich zu gewinnen]
Nach der Investition in Engel schauen viele Start-ups auf Frühphasen-Wertpapierfirmen, zu denen auch Beschleuniger gehören. Diese Unternehmen bieten Finanzierungen und Beratung auf höherer Ebene als Angel-Investoren, sind jedoch nicht ganz auf Risikokapitalebene. VC-Firmen setzen auf Accelerators und Early-Stage-Investoren. Die VC-Finanzierung ist in Stufen unterteilt, die mit A beginnen und sich für eine spätere Finanzierung über den Rest des Alphabets erstrecken. Netflix, das 1997 gegründet wurde, erhielt vor seinem Börsengang im Jahr 2011 fünf Finanzierungsrunden aus den Serien A bis E.
Bootstrapping vs. Fremdkapital
Der andere Wachstumspfad ist Bootstrapping. Der oben beschriebene traditionelle Weg der Eigenkapitalfinanzierung beinhaltet den Verkauf von Teilen Ihres Unternehmens gegen Geld, um Ihr Geschäft auszubauen. Start-ups können so effizient von einem kleinen Unternehmen zu einem leistungsstarken Unternehmen wechseln. Der Nachteil ist, dass die Mitbegründer nicht so viel von ihrem Geschäft besitzen. Bootstrapping oder die Finanzierung Ihres Unternehmens durch die Finanzierung, die Sie von Ihren Kunden erhalten, entspricht dem Wachstum jedes kleinen Unternehmens. Anstatt nach einer Finanzierung zu suchen, konzentriert sich das Startup darauf, Einnahmen durch Verkäufe aufzubauen und sein Geschäft organisch auszubauen.
Holekamp sagte, dass es Vor- und Nachteile für beide gibt. Während ein Gründer durch Bootstrapping mehr Kontrolle über sein Unternehmen hat, kann es erheblich länger dauern, bis das Unternehmen seinen Betrieb aufnimmt - manchmal über fünf Jahre. Dies ist in schnelllebigen Branchen wie Software nicht ideal. Für andere Startups ist dies möglicherweise der beste Weg, um unter Beibehaltung des Eigentums zu wachsen. Die Geschichte von Basecamp, einer beliebten Plattform für das Produktivitätsmanagement, ist ein Ausreißer vom traditionellen Weg des Softwarestarts. Der Bootstrap und hat seitdem die Wunder dieser Technik gepredigt. Es hat lange gedauert, aber alle Mitgründer besitzen immer noch so gut wie das gesamte Eigenkapital ihres Geschäfts.
Holekamp sagte, die Entscheidung, entweder Bootstrap oder eine Eigenkapitalfinanzierung zu betreiben, sei sowohl eine persönliche als auch eine geschäftliche Entscheidung. Es ist eine persönliche Entscheidung für die Mitbegründer, denn sie müssen entscheiden, welche Art von Lebensstil sie wollen und wie viel Autonomie sie als Gegenleistung für die Finanzierung aufgeben wollen. Der geschäftliche Aspekt der Entscheidung besteht in der Analyse der Branche, in die ein Startup eintritt, und in der Abwägung des Risikos eines langsamen Wachstums.
"Wie schnell reagiert dieser Markt auf Veränderungen und wie wettbewerbsfähig ist dieser Markt?" Sagte Holekamp. "Es gibt einen Grund, warum die meisten Technologiefirmen Risikobereitschaft haben - das liegt daran, dass in einer sich schnell entwickelnden Branche wie beispielsweise Software der Bootstrap-Ansatz wahrscheinlich nicht ausreicht, um schnell genug voranzukommen, um Marktanteile zu gewinnen in einem sich schnell entwickelnden und sich schnell verändernden Markt."
Interne Herausforderungen
Während die Finanzierung eine wichtige externe Herausforderung ist, die es zu bewältigen gilt, kann die interne Hierarchie eines Startups auch dazu beitragen, es auf den Weg zum Erfolg zu bringen. Veijo Komulainen, Handelsberater beim finnischen Konsulat in New York City, unterstützt derzeit ausländische Startups beim Start in den USA. Als erfahrener Unternehmer und Geschäftsmann bezeichnete Komulainen interne Herausforderungen als die größten Hürden für Startups. Er schrieb ein Buch zum Thema Wachstum und Scaleup Enablers für KMU.
Komulainen ist der Ansicht, dass eine der größten Herausforderungen für Startups bei ihrer Skalierung darin besteht, die interne Struktur und Organisation mit den Leistungsanforderungen in Einklang zu bringen. Wenn Unternehmen wachsen und Mitglieder zu ihren Teams hinzufügen, entstehen natürliche Komplikationen. Er sagte, dass die Konzentration auf Kultur und die Analyse und Vereinfachung von Prozessen einem Startup dabei helfen kann, das zu vermeiden, was er als "Fähigkeitslücke" bezeichnet.
"Für ein Start-up- und Wachstumsunternehmen ist es sehr wichtig, welche Art von Kultur man entwickeln und pflegen kann", sagte er. "Die Kultur eines Unternehmens kann geformt und verändert werden, und es bedarf nur eines bewussten Handelns des oder der Führungskräfte, um es für die Situation des Unternehmens fit zu machen."
Für Unternehmen ist es wichtig, hierarchische interne Strukturen aufzubauen, wenn sie wachsen. Dieser Rahmen erleichtert die Einstellung von Mitarbeitern, die Übernahme weiterer Projekte und die Organisation des Unternehmens. Während es möglicherweise nicht für jedes Unternehmen ideal ist, eine Form der internen Bürokratie aufzubauen, kann Komulainen der Ansicht sein, dass das Umdenken der aktuellen Struktur Wachstumshindernisse beseitigen kann.
Endeffekt
Es gibt keinen traditionellen Weg für das Startup-Wachstum. Was Startups so aufregend und einzigartig macht, ist die Möglichkeit, die Richtung oder Pfade auf einen Cent zu ändern. Komulainen sagte, dass interne Prozesse im Auge zu behalten und zu versuchen, Dinge zu vereinfachen, Startups schlank halten kann.
Laut Holekamp setzen viele Unternehmen eine Kombination aus Bootstrapping und Eigenkapitalfinanzierung ein, um das richtige Gleichgewicht für das Wachstum zu finden. Mit dem Wachstum eines Unternehmens ist es jedoch auch für die Mitgründer von entscheidender Bedeutung, die Reputation des Unternehmens von sich selbst zu lösen.
