Satt! Was Kleine Unternehmen Als Geldpolitische Änderungen Erwarten Sollten

2023 Autor: Susan Creighton | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-08-25 03:46

Das Federal Open Market Committee (FOMC) bereitet sich auf die Sitzung am 14. März vor, da die Erwartung groß ist, dass die Federal Reserve die Zinsen erhöhen wird, wenn nicht jetzt, dann auf kurze Sicht. Wenn die Fed tatsächlich diese politischen Schritte unternimmt, was würde das für Geschäftsinhaber bedeuten? Wie könnten die Märkte reagieren? Was könnte es für die Verbrauchernachfrage bedeuten?

Um mehr darüber zu erfahren, was die bevorstehenden Veränderungen der Federal Reserve für die Wirtschaft insgesamt sowie für Ihr Geschäfts- und Anlageportfolio bedeuten, sprach Business News Daily mit Ökonomen, die die US-Notenbank im Auge behalten.

Der aktuelle Stand der Federal Reserve

Seit der Finanzkrise von 2008 hat die Federal Reserve die Zinssätze, zu denen Banken Kredite aufnehmen, drastisch gesenkt. Niedrige Zinssätze fördern die Kreditaufnahme und die Ausgaben, und der Erwerb von Schulden ist weitaus billiger.

Die niedrigen Zinsen sollen eine schwache Konjunktur ankurbeln, indem sie Verbraucher und Unternehmen dazu ermutigen, weiterhin zu kaufen und zu investieren, anstatt sich in einer Krise an ihre Perlen zu klammern. Die Fed erreicht diesen Schub, indem sie ihre Bilanz vergrößert, indem sie Wertpapiere von Banken wie US-Staatsanleihen kauft und so der Wirtschaft mehr Geld zuführt. Der Zinssatz wurde jahrelang nahe Null gehalten, bis im Dezember 2016 die Zentralbank begann, die Zinssätze schrittweise anzuheben. Laut den Wirtschaftsdaten der St. Louis Federal Reserve lag die Fed Funds Rate im Februar bei 0, 66 Prozent.

Zusätzlich zur Zinssenkung führte die Fed nach Ausbruch der Finanzkrise mehrere Runden der sogenannten quantitativen Lockerung (QE) durch. Ebenso wie die Senkung der Zinssätze erhöht QE im Wesentlichen das Geldangebot und zielt darauf ab, mehr Kredite von Banken zu erhalten, was wiederum zu mehr Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen führt.

Letztendlich gab die Fed drei QE-Runden heraus (bekannt als QE1 bis QE3), bevor sie mit dem Abbauprozess begann, der schließlich den QE-Prozess abbrach, um eine übermäßige Inflation zu vermeiden, ohne die größere Wirtschaft zu schockieren und das Wachstum erneut zu verlangsamen.

"Die Politik der Fed als Reaktion auf die [Rezession von 2008] war richtig - senken Sie den Zinssatz auf ein extrem niedriges Niveau, erweitern Sie die Bilanz und haben Sie eine entgegenkommende Politik, um die Wirtschaft dabei zu unterstützen", sagte Anthony Curcio, ein Direktor von Summit, ein Beratungsunternehmen und ehemaliger Analyst für Kreditpolitik beim Office of Management and Budget (OMB), teilte Business News Daily mit. "Jetzt bereitet sich die gesamte Wirtschaft auf ein stärkeres Wachstum vor, und die Politik der Federal Reserve folgt dieser Perspektive."

Welche Änderungen sind wahrscheinlich?

Es ist zwar unklar, ob der FOMC in dieser Woche Zinserhöhungen ankündigt, doch wird allgemein erwartet, dass kurzfristig tatsächlich Zinserhöhungen unvermeidlich sind. So sehr, dass viele Ökonomen dieses Jahr mit mehrfachen Zinserhöhungen rechnen.

"Die gesamte westliche Welt erscheint auf derselben Seite. [Präsident der Europäischen Zentralbank] Mario Draghi sagte, dass sie keine weiteren Anreizmaßnahmen ergreifen werden, und die Federal Reserve ist nun schon eine Weile auf dieser Seite", sagte Bob DeYoung. Professor für Finanzmärkte und -institutionen an der KU School of Business und ehemaliger Fed-Ökonom. "Ein Sektor in der Wirtschaft, der die Fed überzeugt hat, zu bewegen, ist die Tatsache, dass die Reallöhne zu steigen beginnen. Wir haben endlich Anzeichen für eine angespannte Lage auf dem Arbeitsmarkt."

Da die Fed wieder gegen die Inflation kämpft, anstatt die Arbeitslosigkeit zu lindern, rechnet DeYoung mit zwei Zinserhöhungen innerhalb des Jahres.

Curcio stimmte dem zu, merkte jedoch an, dass auch bei mehreren Erhöhungen vor Ende 2017 die Fed Funds Rate historisch niedrig bleiben wird.

"Ich denke, dass es 2017 zwei oder drei Zinserhöhungen geben wird. Das würde die Fed Funds Rate auf ungefähr 1, 5 Prozent bringen, was immer noch niedrig ist. Wir kommen immer noch aus dieser extrem niedrigen Politik heraus, die wir waren seit Jahren ", sagte er.

Wie wirken sich die Änderungen auf das Geschäft aus?

Wie könnte sich eine dieser Änderungen auf den täglichen Betrieb von Kleinunternehmen auswirken? In erster Linie werden die Kapitalkosten steigen. Das bedeutet auch, dass Ihre Verbraucher, wenn sie auf Kredite angewiesen sind, vor dem Kauf möglicherweise zweimal überlegen, wann die Zinssätze steigen. DeYoung schlug vor, niedrige Raten festzulegen, wenn Sie die Flexibilität dazu haben.

"Wenn [Geschäftsinhaber] noch keine Verträge mit festen Zinssätzen abgeschlossen haben, müssen sie dies tun, da die Zinssätze jetzt niedrig sind und sie in Zukunft nicht niedriger sein werden", sagte er.

Die guten Nachrichten? Die Nachfrage wird voraussichtlich stabil bleiben, und es zeichnet sich keine Rezession ab, sagte DeYoung.

Für Curcio sollten sich die Erhöhungen für die meisten Unternehmer als nicht zu schwer erweisen, solange die Unternehmen gesunde Reserven halten und den Schuldendienst im Auge behalten. Obwohl es wichtig sei, sich dessen bewusst zu sein, erwarte keine drastischen Erhöhungen - die Fed werde sich allmählich bewegen.

"Wenn die Zinsen steigen, könnten Unternehmer, die sich auf Kredite verlassen oder sich auf Kunden verlassen, die sich auf Kredite verlassen, zusätzlichen Gegenwind ausgesetzt sein", sagte er. "Davon abgesehen werden ein oder zwei Ratenerhöhungen keine hohe Rate sein. Wir hatten in den 90er Jahren gesunde Wachstumsperioden, in denen die Raten viel höher waren."

"Wenn sich die Wirtschaft verbessert, müssen Unternehmer ein Auge auf ihre Zinskosten haben und sicherstellen, dass sie bereit sind, entweder diese Zinssätze festzuschreiben oder das Wachstum zu nutzen, um Schulden abzubauen, um sicherzustellen, dass sie nicht zu hoch sind." ausgesetzt ", fügte er hinzu.

Die langfristigen Aussichten

Da die Fed weitgehend auf die Wirtschaftslage reagiert, ist es schwierig, über die Zukunft zu spekulieren. Mit Hilfe einiger Indikatoren können Sie jedoch ableiten, was in Ihrer eigenen Branche passieren könnte. Laut DeYoung ist ein Schlüsselindikator an der Börse.

"Der Aktienmarkt handelt über den rückläufigen Gewinnen, was ein Signal dafür ist, dass der Markt erwartet, dass die Gewinne stabil bleiben oder steigen", sagte DeYoung. "Das ist eine Möglichkeit, über den steigenden Aktienmarkt nachzudenken - es wird vorausgesagt, dass die zukünftigen Gewinne höher ausfallen werden als heute. Das ist heute ein starkes Signal … und ich glaube nicht, dass die aktuelle Stärke des Marktes auf geliehenem Geld beruht oder dass dies der Fall ist eine Vermögensblase jeglicher Art."

Laut Curcio ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass vieles, was die Fed tut, auf den außenwirtschaftlichen Bedingungen beruht. Zwei wichtige Indikatoren dafür, was die Fed in der Zukunft tun könnte, sind die von der Bundesregierung festgelegten Maßnahmen und das Auf und Ab der wichtigsten Volkswirtschaften weltweit.

"Was die Regierung im nächsten Jahr erreichen kann, wird uns viel darüber erzählen, wohin wir gehen", sagte er. "Die andere Sache ist das globale Wachstum. Wenn das Wachstum in China und Europa sowie in anderen wichtigen Volkswirtschaften schwach ist, ist das auch nicht gut für die USA. Wenn ihr Wachstum also ins Stocken gerät, sind die Aussichten nicht so gut."

Die Zentralbank, sagte Curcio, bemühe sich nicht so sehr um die Schaffung wirtschaftlicher Bedingungen, sondern darum, das Gleichgewicht zu wahren, während sich diese Szenarien in der realen Welt entfalten.