2023 Autor: Susan Creighton | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-05-24 11:14
Unter den verschiedenen Finanzierungsmöglichkeiten können sich Unternehmer bei der Gründung eines neuen Unternehmens an Risikokapital wenden. Risikokapital ist Geld, das für den Aufbau neuer Start-up-Unternehmen bereitgestellt wird, die häufig ein hohes Wachstumspotenzial und ein hohes Risikopotenzial aufweisen. Diese Unternehmen konzentrieren sich in der Regel auf das Gesundheitswesen oder neue Technologien, einschließlich Software, Internet und Networking. Darüber hinaus hat sich kürzlich eine neue Generation von Risikokapitalfirmen gebildet, die sich ausschließlich auf Investitionen in sozial verantwortliche Unternehmen konzentrieren.
Unternehmer wenden sich häufig an Risikokapitalgeber, weil ihr Unternehmen so neu, unerprobt und riskant ist, dass traditionellere Finanzierungsformen, beispielsweise über Banken, nicht ohne weiteres verfügbar sind. Im Gegensatz zu anderen Finanzierungsformen, bei denen Unternehmer nur den Darlehensbetrag zuzüglich Zinsen zurückzahlen müssen, werden Risikokapitalinvestitionen in der Regel gegen Eigentumsanteile am Unternehmen getauscht, um sicherzustellen, dass sie in die künftige Richtung mitreden können.
Nicht alle Risikokapitalinvestitionen finden bei der Gründung eines Unternehmens statt. Risikokapitalgeber können Finanzmittel in den verschiedenen Phasen des Fortschritts eines Unternehmens bereitstellen. Untersuchungen der National Venture Capital Association ergaben, dass Risikokapitalgeber im Jahr 2010 rund 22 Milliarden US-Dollar in fast 2.749 Unternehmen investierten, von denen 1.000 zum ersten Mal finanziert wurden. Zu den bekannteren Unternehmen, die während ihrer Startphase Risikokapital erhalten, zählen Apple, Compaq, Microsoft und Google.
Woher kommt Risikokapital?
Risikokapitalfonds stammen von Risikokapitalfirmen, die aus professionellen Anlegern bestehen, die die Feinheiten der Finanzierung und des Aufbaus neu gegründeter Unternehmen kennen. Das Geld, das Risikokapitalfirmen investieren, stammt aus verschiedenen Quellen, einschließlich privater und öffentlicher Pensionsfonds, Stiftungen, Unternehmen und vermögender Privatpersonen im In- und Ausland. Diejenigen, die Geld in Risikokapitalfonds investieren, gelten als Kommanditisten, während die Risikokapitalgeber die persönlich haftenden Gesellschafter sind, die den Fonds verwalten und mit den einzelnen Unternehmen zusammenarbeiten. Die persönlich haftenden Gesellschafter spielen eine sehr aktive Rolle bei der Zusammenarbeit mit den Gründern und Führungskräften des Unternehmens sicherzustellen, dass das Unternehmen profitabel wächst.
Risikokapitalgeber erwarten im Gegenzug für ihre Finanzierung einen hohen Return on Investment sowie Aktien des Unternehmens. Dies bedeutet, dass die Beziehung zwischen den beiden Parteien langwierig sein kann. Anstatt den Kredit sofort zurückzuzahlen, arbeiten die Risikokapitalgeber fünf bis zehn Jahre vor der Rückzahlung des Geldes mit dem Unternehmen zusammen. Am Ende der Investition werden die Risikokapitalgeber ihre Anteile an dem Unternehmen an die Eigentümer oder durch einen Börsengang zurückveräußern, was ihrer Hoffnung nach wesentlich mehr ist als ursprünglich. Die jüngsten verfügbaren Statistiken ergaben mehr als 450 aktive US-Risikokapitalunternehmen, die jeweils mindestens 5 Mio. USD investiert hatten. Die Unternehmen hatten ein durchschnittliches Fondsvolumen von fast 150 Millionen US-Dollar.
Risikokapital gegen Engel Investoren
Während beide Start-up-Unternehmen Kapital zur Verfügung stellen, gibt es mehrere wesentliche Unterschiede zwischen Risikokapitalgebern und Angel-Investoren. Der größte Unterschied besteht darin, dass das Risikokapital von einem Unternehmen oder einem Unternehmen stammt, während Engelsinvestitionen von Einzelpersonen stammen. Ein zweiter wesentlicher Unterschied ist, dass neue Startups in der Regel Risikokapital in Millionenhöhe erhalten, während Angel-Investoren in der Regel nie mehr als 1 Million US-Dollar in ein Projekt stecken.
Ein weiterer Unterschied ist, dass Risikokapitalgeber in der Regel in jedes Start-up investieren, von dem sie glauben, dass es das Potenzial hat, Geld zu verdienen, während Angel-Investoren im Allgemeinen gerne in Unternehmen investieren, die in Branchen tätig sind, die sie persönlich kennen. Darüber hinaus benötigen Angel-Investoren nicht immer eine praktische Rolle bei der Führung des Unternehmens, wie es Risikokapitalgeber tun.
