Während der Reiz des Börsengangs für ein Unternehmen attraktiv sein mag, zeigen neue Untersuchungen, dass viele die damit verbundenen Kosten, den Zeitaufwand und die Komplexität nicht vollständig verstehen.
Die Studie von PwC US ergab, dass fast die Hälfte der Finanzchefs, die in den letzten Jahren mit börsennotierten Unternehmen befragt wurden, angaben, dass die mit ihrem Börsengang verbundenen einmaligen Kosten ihre Erwartungen übertroffen hatten. Fast 90 Prozent der befragten CFOs gaben an, dass ihre Unternehmen mehr als 1 Million US-Dollar für einmalige Kosten im Zusammenhang mit der Transaktion ausgaben.
Laut der Studie gehören zu den Faktoren, die die Kosten eines Börsengangs beeinflussen, direkte Kosten wie Versicherungs- und Druckergebühren sowie bestimmte Kosten für Rechts- und Finanzberichte, längerfristige Kosten wie Funktionen für Finanzberichte, Investor Relations und Personalfunktionen. und Kosten für die Einführung von Incentive-Plänen für Führungskräfte.
"Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Unternehmen verstehen, dass ein erfolgreicher Börsengang zwei gleich wichtige parallele Arbeitsabläufe umfasst: Börsennotierung und Börsennotierung", sagte Henri Leveque, Leiter der US-amerikanischen PwC-Praxis für Kapitalmarkt- und Rechnungslegungsberatung.
Die Studie zeigt, dass neu börsennotierte Unternehmen häufig Kosten im Zusammenhang mit erhöhten Überlegungen zu Rechnungslegung, Finanzberichterstattung und Investor Relations, finanzieller Effektivität, internem Personalbedarf, SEC-Berichterstattung, interner Revision und technologischer Unterstützung verursachen.
Insgesamt können der Umfrage zufolge die Kosten für Finanzberichterstattung, Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und zusätzliche Prüfungen zusammen mehr als die Hälfte der laufenden Gesamtkosten ausmachen, die direkt mit der Veröffentlichung verbunden sind.
Darüber hinaus erfordert die Berichterstattung für öffentliche Unternehmen häufig, dass eine Organisation Mitarbeiter hinzufügt, die über Fähigkeiten verfügen, über die ein privates Unternehmen nicht verfügt. 84 Prozent der Befragten gaben an, dass ihr Unternehmen mindestens einen neuen Mitarbeiter eingestellt hat, um die Berichtsfunktionen der SEC zu verbessern. Fast 30 Prozent gaben seit dem Börsengang mehr aus, als sie erwartet hatten.
"Um einen erfolgreichen Börsengang zu erreichen, müssen viele Teile eines komplexen Puzzles miteinander verbunden werden, von denen einige außerhalb der Kontrolle der Unternehmensleitung und ihrer Stakeholder liegen", sagte Leveque. "Das Verständnis der umfangreichen Mischung aus direkten Kosten, die mit dem IPO-Prozess verbunden sind, und den laufenden Kosten, die für den Betrieb und die Aufrechterhaltung eines öffentlichen Unternehmens von wesentlicher Bedeutung sind, wird die Effizienz des IPO erhöhen und letztendlich den Interessengruppen helfen, Überraschungen zu vermeiden und das Beste aus der neuen Öffentlichkeit zu machen Unternehmensbewertung."
Leveque rät Unternehmen, eine detaillierte Analyse der mit dem Börsengang und dem Börsengang verbundenen Kosten zu erstellen, um zu beschleunigen, die Genauigkeit zu erhöhen, Überraschungen während des gesamten IPO-Prozesses zu begrenzen und den Organisationen ausreichend Zeit zu geben die Infrastruktur zu entwickeln, die die Anforderungen und Anforderungen des Lebens als Aktiengesellschaft unterstützt.
Die Studie basierte auf der Analyse von 380 IPOs.
